8 Minutės
TSMC ruošiasi koreguoti kainodarą savo pažangiausiems puslaidininkių gamybos procesams, nes pasaulinė paklausa iš mobiliųjų gamintojų ir aukštos spartos skaičiavimo (HPC) klientų sparčiai auga. Pramonės šaltiniai teigia, kad vyksta derybos ir kad vedančių mazgų lustų kainos kitais metais gali padidėti iki maždaug 10 %. Šis pokytis gali turėti plačias pasekmes tiek lustų tiekimo grandinei, tiek įrangos gamintojų gamybos planams.
Kodėl kalbos apie kainas įkaista
Pagal Taiwan Economic Daily pranešimus, TSMC jau pradėjo aptarinėti tiekimo sutartis su didžiaisiais klientais, o bendrovės pažangiausios gamybos linijos — įskaitant 3 nm ir 5 nm procesus — esą dirba visu pajėgumu. Tokia beveik 100 % gamybos užimtis palieka mažai galimybių absorbuoti augančias sąnaudas, todėl tiekėjai gali pradėti perkelti dalį padidėjusių veiklos ir kapitalo išlaidų ant klientų.
Tokios derybos apie kainų pataisas dažnai susijusios su ilgesnio laikotarpio tiekimo susitarimais, NRE (non-recurring engineering) mokesčiais, minimalių užsakymų kiekiais ir garantijomis dėl tiekimo terminų. Kai gamyklos veikia arti arba virš pajėgumų ribos, TSMC turi mažiau lankstumo priimti papildomus užsakymus be kainodaros perskaičiavimo — ypač kai užklausos ateina iš naujų arba besiplečiančių HPC projektų, kuriems reikalingi didesni bitų kiekiai ir specializuoti procesai.
Be to, kainų diskusijas skatina ir įprasti gamybos kaštai: medžiagų kainų svyravimai, energijos ir darbo kaštai, logistikos išlaidos bei investicijų grąžos poreikis po didžiulių kapitalo injekcijų į naujas gamyklas. Visos šios dedamosios gali būti aptariamos derybose ir įtrauktos į sutartis kaip indeksuojami arba peržiūrimi elementai.
DI, HPC ir mobiliųjų atnaujinimai: ideali audra
Ką lemia grėsmė dėl kainų? Iš esmės du esminiai veiksniai: dirbtinio intelekto (DI) varomas skaičiavimo pakilimas ir tęsiamas mobiliojo sektoriaus atnaujinimų ciklas. DI taikymų plėtra — nuo didelių kalbinio modelio treniruočių iki specializuotų inferencijos sprendimų — žymiai padidina poreikį pažangesniems mazgams bei didesnei wafer vietai vienam užsakymui. Tai reiškia daugiau 3 nm ir 5 nm užsakymų, o šie procesai yra brangesni ir labiau ribojami pajėgumais nei vyresni mazgai.
HPC klientai, tarp kurių yra centrinių duomenų centrų operatoriai ir įmonės, kurioms reikalingas intensyvus skaičiavimas, dabar sudaro vis didesnę TSMC užsakymų dalį. Tai atitinka poslinkį nuo tradiciškai mobiliaisiais dominavusios užsakymų struktūros. HPC projektai dažnai reikalauja didesnių lustų plokštumų (die), didesnių sąnaudų dėl pažangių sluoksnių ir sudėtingesnių pakavimo sprendimų (pvz., chiplet architektūros, HBM atminties integracija), o tai dar labiau spaudžia ribotą pažangių mazgų talpą.
Mobiliųjų įrenginių atnaujinimai kavalerija taip pat neprislopsta: tiek premium smartfon gamintojai, tiek vidutinės klasės segmentai diegia pažangesnius lustus, kad pasiūlytų geresnį veikimą, efektyvumą ir DI funkcijas. Nauji 5G modemai, vaizdo apdorojimo blokai ir energijos valdymo sprendimai reikalauja modernių procesų, o tai palaiko pastovią mobiliojo sektoriaus paklausą pažangiems 3 nm ir 5 nm mazgams.
Šių dviejų tendencijų — DI/HPC augimo ir mobiliojo atnaujinimų — sankryža sukuria „idealią audrą“ puslaidininkių paklausai: didesnis vienos užsakymo wafer vietos poreikis, trumpesni gamybos terminai ir intensyvesnės technologinės reikalavimų variacijos.
Ribotas tiekimas, dideli pirkėjai
- Pažangūs mazgai yra reti: 3 nm ir 5 nm linijos užimtos pilnai.
- HPC užduotys sunaudoja daugiau wafer ploto nei tipiniai mobilieji lustai.
- Turint ribotą konkurenciją šiuose pažangiuose mazguose, TSMC turi derybinių svertų.
Šie faktai susidėlioja taip, kad TSMC gali argumentuoti kainų stabilizavimą ar nedidelį padidinimą, ypač kai klientai reikalauja atskiros priozitinės gamybos, greitesnių terminų arba specialių įrenginių (pvz., aukštos vertės pakavimo sprendimų). Kai kuriems klientams tai gali reikšti didesnius užsakymus arba ilgalaikes sutartis su fiksuotomis kainomis, o kiti gali bandyti diversifikuoti tiekimą arba investuoti į alternatyvias gamybos strategijas, pavyzdžiui, bendrą R&D su kitomis foundry ar tiesioginis investavimas į vidaus gamybą.
Kybančios išlaidos dėl tarptautinio plėtros
TSMC investicijos į užsienio gamyklas — ypač Jungtinėse Amerikos Valstijose ir Japonijoje — yra ilgalaikės strategijos dalis gamybos decentralizavimui ir tiekimo grandinės atsparumo didinimui. Tačiau šių projektų įgyvendinimas reiškia aukštas pradines kapitalo sąnaudas (CAPEX), didesnes eksploatacines išlaidas ir ilgesnius amortizacijos laikotarpius. Ypač naujų fabų statyba ir įrenginių diegimas brangsta dėl sudėtingos įrangos, aukštos kvalifikacijos darbo jėgos poreikio ir vietinių reguliavimo reikalavimų.
Be to, gamybos išlaidos vietiniuose filialuose gali būti didesnės dėl darbo užmokesčio skirtumų, logistikos iššūkių ir tiekimo grandinės pradinių kaštų (pvz., pritaikytų medžiagų tiekimas, įrankių importas). Nors vyriausybių subsidijos ir paskatos (pvz., JAV semiconductor initiative) gali sumažinti dalį CAPEX, likusios išlaidos ir toliau spaudžia bendrą kaštų struktūrą. Tokie veiksniai yra svarbūs analitikams ir tiekėjams, kurie prognozuoja potencialius kainų kilimus — ypač kai derinami su aukšta gamybos užimtimi.
Pastarųjų metų puslaidininkių gamybos ciklai taip pat parodė, kad investicinis grįžtamas laikas ir gamybos paskirstymo strategijos tiesiogiai veikia kainodarą. Jei gamyklos atsidaro naujose šalyse, pradinė fazė dažnai būna mažiau efektyvi, todėl per trumpą laikotarpį padidėja vidutinės savikainos rodikliai. Tokie laikini kaštai dažnai perskirstomi tolesnėse sutartyse arba įtraukiami į vienkartinius mokesčius, atsižvelgiant į tiekimo stabilumo prioritetus.
Ar klientai atsitrauks?
Nors kainų didinimo pokalbiai vyksta, analitikai ir vidaus šaltiniai mano, kad paklausa išliks stipri. Daugumos nuomone, iki 10 % padidėjimas būtų nuosaikus atsižvelgiant į esamą rinkos dinamiką — klientai, kuriems reikalingi pažangūs lustai DI ir HPC sprendimams, greičiausiai priimtų didesnę vieneto kainą, o ne rizikuotų prarasti tiekimą arba vėlinti produktų planus.
Tokia pasirinkimo logika grindžiama mažiausio skausmo principu: produktų paleidimo vėlinimas arba masto sumažinimas dėl tiekimo trūkumų gali sukelti didesnius nuostolius nei laikinai padidintos gamybos kainos. Be to, dauguma didžiųjų technologijų bendrovių turi ilgalaikius planus ir biudžetus puslaidininkių užsakymams, todėl kelios procentinės dalys kainos padidėjimas dažnai gali būti įtrauktos į produkto savikainą arba perkelti pirkėjams.
Vis dėlto yra ir alternatyvių kelių: kai kurie gamintojai gali ieškoti diversifikacijos — pvz., dalinti užsakymus tarp kelių foundries, pertvarkyti lustų architektūrą, kad mažiau priklausytų nuo pažangių mazgų, arba investuoti į vidinę gamybą ar R&D, kad sumažintų ateities priklausomybę. Tačiau pakeitimai tokiose srityse paprastai reikalauja laiko, didelių projektavimo resursų ir papildomų investicijų, todėl jie nėra greitas sprendimas trumpalaikiam kainų spaudimui.
Galiausiai, konkurencija pažangiuose mazguose yra ribota: Samsung ir Intel taip pat stengiasi plėsti savo pažangias gamybos galimybes, tačiau TSMC kol kas išlaiko pranašumą gamybos stabilume ir klientų bazėje. Ši laiko ir kokybės persvara suteikia TSMC papildomą derybinį svorį, kai kalbama apie sąlygas ir kainas su didžiaisiais klientais.
Trumpai tariant: TSMC, atrodo, ruošiasi švelniai kilstelėti kainas, derindama pilną gamybos užimtumą, dideles investicijas į naujas gamyklas ir nuolatinį augimą iš mobiliųjų bei aukštos spartos skaičiavimo klientų. Šis žingsnis būtų logiškas žingsnis siekiant subalansuoti trumpalaikį pelningumą ir ilgalaikę investicijų grąžą, tačiau jį lydės nuolatinės derybos su pagrindiniais partneriais ir klientais.
Rinkos stebėtojams ir technologijų vadovams svarbu atidžiai sekti sutartinius terminus, gamybos pajėgumų rodiklius ir TSMC pranešimus apie planuojamus kapex biudžetus — ypač tiems, kurie planuoja priklausomybę nuo 3 nm ir 5 nm mazgų. Kai kurios ilgalaikės tendencijos, kurias verta stebėti, apima: integruotų DI akceleratorių plėtrą mobiliuosiuose įrenginiuose, HBM ir kitų pažangių atminties sprendimų įsiliejimą į HPC lustus, bei foundry ekosistemos plėtrą per regioninius investicijų projektus.
Viso to kontekste kainos koregavimas gali būti tik viena iš priemonių TSMC vadyboje — papildomai bendrovė gali naudoti prioritetų skalę užsakymams, NRE mokesčius, ilgesnes įsipareigojimų trukmes arba specifinių gamybos langų rezervacijas, kad subalansuotų klientų poreikius ir gamybos efektyvumą. Todėl sprendimai nebus vien tik linijinis kainų kilimas, o greičiau sudėtingas paketinis sprendimas tarp kainos, prieinamumo ir strateginio bendradarbiavimo.
Šaltinis: wccftech
Komentarai
Marius
Visai suprantama, bet manau kai kuriems gamintojams tai bus per daug. Kainos ok jei gauni stabilų tiekimą, bet daugelis pradės dalintis užsakymais arba investuos į savo linijas
KodoBanga
Hmmm, ar tikrai 10%? Jei TSMC pakeltų kainas, daug kas imtų ieškot alternatyvų... bet ar spėtų? daug neaiškumų, imu dvejot
Palikite komentarą