7 Minutės
Staiga pasikeitusioje prekybos įtampoje Jungtinės Valstijos ir Kinija pasiekė muitų susitarimą, kuris sumažina dalį spaudimo pasaulinėms technologijų rinkoms. Susitarimas mažina muito tarifus kinų prekėms ir atšaukia vienerių metų apribojimą įvežti retuosius žemės elementus — sprendimai, kuriuos atidžiai stebės technologijų bendrovės, investuotojai ir vartotojai. Šis susitarimas turi tiesioginį poveikį tiekimo grandinių dinamikai, kainų spaudimui elektronikų sektoriuje ir strateginiams sprendimams dėl gamybos vietos bei investicijų į puslaidininkių gamybą.
Ką pakeitė susitarimas — pagrindinės žinios
Pagal abiejų vyriausybių paskelbtą susitarimą muito tarifai kinų kilmės prekėms bus sumažinti nuo 57 % iki 47 %. Kinija taip pat sutiko vienerius metus sustabdyti apribojimus Jungtinių Valstijų retųjų žemės elementų importui. Šios priemonės atsiranda po laikotarpio, kai JAV tarifai trumpam pakilo iki 145 % metų pradžioje, kas paskatino spartesnį tiekimo grandinių persitvarkymą ir padidintą kainų spaudimą visame technologijų sektoriuje. Tarifo mažinimas yra ženklas stabilizacijos kryptimi, tačiau reikšmė priklausys nuo tolesnių derybų, reglamentų aiškinimo ir konkrečių prekių kategorijų, kurioms taikomi pakeitimai.
Kodėl technologijų įmonės atsipūsti gali lengviau — bet ne visiškai
Sumažinti muitai suteiks akivaizdžią trumpalaikę palengvėjimą įrenginių gamintojams ir komponentų tiekėjams, susidūrusiems su didesnėmis sąnaudomis ir sutrikdytu gamybos planavimu. Gamintojai, kurie anksčiau galėjo priversti perkelti gamybą arba didinti atsargas, dabar gali persvarstyti ankstesnius sprendimus, mažinti perkelto gamybos modulio išlaikymo sąnaudas ir optimizuoti atsargų valdymą. Pavyzdžiui, Apple, kuri ėmėsi tiekimo grandinės diversifikacijos ir prisiėmė pirminių tarifinių šokų pasekmes, dažnai minima kaip viena iš įmonių, kuri gali labiausiai pasinaudoti atšaukimu.
Vis dėlto nuotaikos išlieka atsargios. Muitų sumažinimas savaime neatkurs platesnio tiekimo grandinių perskirstymo, į kurį daugelis įmonių jau investavo. Įmonės, kurios šiais metais perkėlė gamybą, pertvarkė logistiką ar diversifikavo tiekėjus, negrįš prie ankstesnių modelių per naktį — tai reikalauja laiko ir naujų investicijų. Be to, vietos pakeitimai, techninių partnerių paieška ir atitikties reikalavimų užtikrinimas yra veiksniai, lėmę ilgesnį poveikį.
Vartotojams šis pokytis gali palaipsniui sumažinti augančią kainų įtampą elektronikos prietaisams, tačiau poveikio laikotarpis labai skirtis pagal produktų kategoriją ir regioną. Kai kurioms prekėms, kurias tiesiogiai veikia muito sumažinimas, kainos gali reaguoti greičiau; sudėtingesnės prekių grandinės ar tie, kuriems didesnę reikšmę turi puslaidininkiai ar specifiniai komponentai, gali pajausti efektą vėliau. Investuotojai ir analitikai taip pat stebės, ar įmonės perduos sutaupytas sąnaudas vartotojams, ar reinvestuos jas į atsparumą tiekimo grandinėms ar naujas technologijas.
Puslaidininkiai, Nvidia ir likusios kertinės problemos
Esminis susitarimo bruožas yra tas, kad kelios reikšmingos ir jautrios temos lieka neišspręstos. Puslaidininkiai ir pažangių lustų eksportas išlieka itin jautrus klausimas. Prezidentas Trumpas užsiminė, kad Kinija ir Nvidia turės derėtis dėl smulkesnių detalių — tai reiškia, kad apribojimai tam tikroms puslaidininkių technologijoms gali išlikti arba tapti atskiromis derybų temomis. Toks netikrumas reiškia, jog nors muito sumažinimas sumažina kai kuriuos finansinius trukdžius, operacinis pavojus dėl eksporto kontrolės ir toliau išlieka pagrindinis rizikos veiksnys lustų gamintojams, debesų paslaugų tiekėjams ir įmonėms, priklausomoms nuo pažangių procesorių.
Konkrečios technologinės kategorijos, tokios kaip aukšto našumo skaičiavimo (HPC) lustai, specializuoti AI (dirbtinio intelekto) akceleratoriai ir gamybos įranga, gali būti reglamentuojamos atskirai, nepriklausomai nuo bendro muitų mažinimo. Tai reiškia, kad bendrovės privalės stebėti ne tik tarifo pokyčius, bet ir eksporto kontrolės taisykles, licencijavimo reikalavimus bei sanitarias ir kitokias reguliacijas, kurios gali paveikti atskirų komponentų tiekimą.
Kodėl puslaidininkiai vis dar svarbūs
Puslaidininkiai yra šiuolaikinės technologijos stuburas: išmanieji telefonai, duomenų centrai, AI sistemos, automobilinė elektronika ir kitos kritinės pramonės sritys priklauso nuo saugių ir patikimų tiekimo tinklų. Bet koks ilgalaikis arba netikėtas eksporto kontrolės tęstinumas dėl lustų dizainų arba gamybos įrangos galėtų riboti produktų kūrimo planus, atidėti naujų gaminių išleidimą arba pakeisti partnerystes tarp JAV ir Kinijos bendrovių.
Iš technologinės strategijos perspektyvos, įmonės, kurios priklauso nuo pažangių lustų, turi planuoti kelis scenarijus: nuo optimizavimo pagal naujas taisykles iki investicijų į vidaus gamybos pajėgumus arba strateginius tiekėjus kitose šalyse. Tai apima kapitalo paskirstymą, tiekimo grandinių auditus ir ilgalaikį rizikos valdymą. Puslaidininkių sektorius taip pat kenčia nuo didelių pradedamųjų investicijų ciklų, tad net ir greitas reguliacinis atleidimas nuo muitų negali greitai atstatyti gamybos apimčių ar sumažinti specifinių komponentų trūkumo.
TikTok ir politinės komplikacijos
Kitas neišspręstas klausimas — TikTok padėtis JAV rinkoje. Kinijos prekybos ministerija nurodė, kad norint išspręsti aplikacijos statusą Amerikoje reikės tinkamai užbaigto susitarimo. Tai reiškia, kad prieš pasiekiant ilgalaikį rezultatą greičiausiai laukia papildomi derybų raundai ir reguliaciniai veiksmai, todėl TikTok pozicija rinkoje lieka neaiški. Politinis ir nacionalinio saugumo aspektai čia vaidina svarbų vaidmenį: JAV reguliuotojai gali reikalauti struktūrinių pakeitimų arba nuolatinės priežiūros, o tai gali paveikti ir vartotojų prieinamumą, ir verslo modelius bei reklamos pajamas.
Be tiesioginių derybų dėl platformos statuso, reikšmingi bus ir teisėkūros bei reguliavimo sprendimai, susiję su duomenų saugumu, privatumu ir užsienio įtakos mažinimu. Tokie reikalavimai gali lemti papildomas infrastruktūrines išlaidas arba reorganizacijas. Taip pat svarbu, kaip tarptautinės technologijų kompanijos reaguos į galimus precedento sprendimus, nes TikTok atvejis gali tapti modeliu ateities politikai dėl kitų užsienio programų bei paslaugų.
Ką verta stebėti toliau
- Tolimesnės derybos dėl puslaidininkių eksporto taisyklių ir galimi taikomieji apribojimai, kurie gali paveikti AI lustus arba pažangios gamybos įrangą.
- Oficialūs terminai, susiję su Kinijos vienerių metų retųjų žemės elementų importo apribojimų sustabdymu, ir kaip tai paveiks magnetų, baterijų bei elektronikos komponentų tiekimą.
- Derybos dėl TikTok pabaigos arba struktūrinių sprendimų ir ar pasiekta tvarka atitiks tiek JAV reguliacinius reikalavimus, tiek Kinijos prekybos prioritetus.
- Kaip greitai įmonės perduos muitų sumažinimo naudą vartotojams arba reinvestuos ją į tiekimo grandinių atsparumo didinimą, vidaus gamybos skatinimą ar technologines inovacijas.
Įsivaizduokite mažesnį kainų spaudimą perkant kitą telefoną arba lustų trūkumą, kuris silpnėja dėl eksporto taisyklių sušvelninimo — bet taip pat nepamirškite priešingos pusės: nauji, labiau tikslingi eksporto kontrolės mechanizmai vis dar gali permąstyti visos pramonės struktūras. Dabar muitų sumažinimas yra palankus signalas neramiems metams, tačiau daugelis jautriausių technologijų klausimų bus sprendžiami per artimiausius mėnesius, kai paaiškės detalesnės eksporto taisyklės, ilgalaikės tiekimo grandinės strategijos ir politiniai sprendimai dėl programų bei platformų.
Šaltinis: gsmarena
Palikite komentarą