Samsung pelno šuolis: DI atmintis perrašo rinkos taisykles

Kai įmonė pareiškia, kad vieni metai uždirbs daugiau nei visa jos ankstesnė istorija, salėje stoja tyla. Būtent taip sureaguota „Samsung Electronics“ viduje, kai verslo strategijos vadovas Kim Yong-kwan darbuotojams pranešė, kad puslaidininkių padalinys juda link tokio didelio veiklos pelno, jog jis viršytų bendrą pelną, kurį „Samsung“ sukaupė per keturis dešimtmečius lustų versle.

Kodėl atminties paklausa perrašė taisykles

Priežastis paprasta ir negailestinga: atmintis dirbtiniam intelektui. Didelio pralaidumo atmintis ir kiti pažangūs lustai staiga tapo reti ir itin vertingi. Naujos kartos DI agentams reikia kur kas daugiau operatyviosios atminties ir vietinės saugyklos nei ankstyviesiems modeliams. Užduotys, kurioms anksčiau pakakdavo kelių megabaitų, dabar reikalauja gigabaitų, o kartais ir terabaitų. Rinka tai pastebėjo, todėl kainos atitinkamai pakilo.

Analitikai skaičiuoja, kad „Samsung“ puslaidininkių veiklos pelnas antrąjį ketvirtį sieks apie 51,8 mlrd. eurų. Palyginimui, ši suma viršytų „Nvidia“ paskelbtą pirmojo ketvirčio pelną, kuris siekė maždaug 49,3 mlrd. eurų, ir tuo laikotarpiu iškeltų „Samsung“ į pasaulinio įmonių pelningumo viršūnę.

Šis ketvirčio šuolis yra tik dalis platesnio vaizdo. Vadovai teigia, kad 2026 m. metinis puslaidininkių pelnas gali atitikti rinkos lūkesčius, siekiančius apie 184 mlrd. eurų, ir, stulbinamai, viršyti visą pelną, kurį „Samsung“ uždirbo per maždaug 40 metų atminties versle.

Kainų pokyčiai buvo įspūdingi. DRAM neatidėliotinų sandorių kainos per ketvirtį pakilo maždaug 44 proc., NAND pabrango apie 53 proc., o kai kurioms komponentų sutartims „Samsung“ trečiąjį ketvirtį planuoja dar beveik 20 proc. didinimą. LPDDR5X sutarčių kainos nuo metų pradžios apytikriai patrigubėjo ir dabar siekia apie 133 eurus už vienetą.

Premijos, nepasitenkinimas ir poveikis telefonams

Vis dėlto ši istorija nėra vien lengvas laimėjimas. Siekdama išvengti darbuotojų protestų, „Samsung“ gegužės pabaigoje sutiko 10,5 proc. puslaidininkių veiklos pelno skirti specialioms darbuotojų premijoms. Skaičiuojama, kad šis paketas iš viso sudarys apie 24,5 mlrd. eurų, o tai yra didelis naujai gauto pelno perskirstymas.

Tuo pat metu augančios komponentų kainos veikia ir mobiliųjų įrenginių verslą. Didesnės DRAM ir NAND sąnaudos spaudžia telefonų maržas. Tikėtina, kad antrąjį metų pusmetį vadovai svarstys išmaniųjų telefonų kainų didinimą, panašiai kaip neseniai darė kiti didieji įrenginių gamintojai, komponentų brangimą perkėlę vartotojams.

Ką iš to galima suprasti? Tai nėra atsitiktinumas. Paklausą skatinantys veiksniai yra realūs ir struktūriniai. Tačiau nepastovumas išlieka. Tiekimo grandinės, derybos dėl atlyginimų ir pagunda didinti įrenginių kainas sukuria naujų lūžio taškų. „Samsung“ 2026 m. rezultatai taps svarbia antrašte. Klausimas visai technologijų pramonei yra tai, kas laukia po šios antraštės.