8 Minutės
Santrauka
Pelnas, sustiprintas. Samsung užbaigė 2025 m. ketvirtąjį ketvirtį rodikliais, kurie skamba kaip technologijų sektoriaus siužeto posūkis: KRW 93,8 trln. pajamų (apie 65,8 mlrd. USD) ir KRW 20,1 trln. veiklos pelno (maždaug 14,1 mlrd. USD). Tai trigubas pelno šuolis ir beveik ketvirtadalis didesnės pajamos, palyginti su tuo pačiu ketvirčiu prieš metus.
Kas lėmė augimą
Priežastis yra aiški ir galinga: lustai. Atminties paklausa sprogo, kai dirbtinio intelekto (DI) darbo krūviai debesų mastu suvartojo DRAM, HBM ir NAND. DDR DRAM pardavimai serveriams ir kompiuteriams augo kartu su didelio pralaidumo atmintimi (HBM) skaičiavimo akceleratoriaus fermoms, o NAND atmintis SSD kaupikliams važiavo tuo pačiu bangos viršūnėje. Kainų kilimas, kurį skatino pasaulinis trūkumas, tiesiogiai pavertėsi geresnėmis maržomis.
Semiconductor segmentas: variklis
Samsung lustų gamybos padalinys tapo atsigavimo varikliu. Device Solutions srities veiklos pelnas pasiekė rekordinį KRW 16,4 trln. (apie 11,5 mlrd. USD), padidėjęs daugiau nei penkis kartus per metus. Toks šuolis nėra laipsniškas – jis keičia įmonės finansinę žemėlapį artimiausiems metams.
Atminties tipai ir paklausa
- DRAM: pagrindas serverių ir PC atminties poreikiams; DI mokymai ir inferencija padidino DRAM naudojimą.
- HBM (High-Bandwidth Memory): specializuota atmintis akceleratoriams ir GPU fermoms, kur reikia labai didelio duomenų pralaidumo.
- NAND: pagrindas SSD kaupikliams, kurių paklausa auga kartu su duomenų centrų išplėtimu.
Didėjanti DI infrastruktūra ir modelių dydžio augimas paskatino debesų paslaugų tiekėjus ir HPC (aukštos našumo skaičiavimo) klientus pirkti didelius atminties kiekius. Kainos kilimas dėl tiekimo trūkumo padidino gamintojų maržas, o Samsung – vienas iš pagrindinių tiekėjų – gavo tiesioginę finansinę naudą.
Kitų padalinių rezultatai
Ne visi padaliniai dalinosi tuo pat švytėjimu. Samsung DX – grupė, kurioje yra išmanieji telefonai ir televizoriai – užregistravo KRW 1,9 trln. (1,33 mlrd. USD) veiklos pelno, šiek tiek mažiau nei KRW 2,1 trln. praėjusiais metais. Skaitmeniniai buities prietaisai ir televizoriai parodė KRW 0,6 trln. veiklos nuostolį (apie 420 mln. USD). Taigi, kol puslaidininkiai dominuoja, Samsung jau rengia planus, kaip pakelti likusią produktų portfelio dalį.
Produkto laikymas ir planai
Ką planuojama daryti toliau? Pirmiausia – produktų laikas. Samsung ketina kvartale Q1 2026 išleisti HBM4 atmintį – tai tiesioginis žingsnis į DI akceleratorių rinką. Bendrovė taip pat tikisi, kad Galaxy S26 šeima ir plonesni, lengvesni išlankstomi telefonai atgaivins išmaniųjų telefonų pardavimus 2026 metais. Rinkodaros ir tiekimo skatinimai greičiausiai bus laiku su dideliais sporto renginiais; 2026 FIFA pasaulio čempionatas yra akivaizdi proga skatinti televizorių atnaujinimus.
Televizorių strategija
Televizorių fronte Samsung stums į priekį aukščiausios klasės linijas – ekstra dideli modeliai, QLED, OLED ir naujieji Micro RGB televizoriai – tikėdamasi pagauti pirkėjus, kurie ieško didelių ekrano įspūdžių. Tokia produktų pozicionavimo taktika gali skatinti didesnias vidutines pardavimo kainas (ARPU), ypač jei bus derinama su finansavimo, priedų ir paketinių pasiūlymų strategijomis.
Tinklų sprendimai
Samsung Networks gavo stipresnius užsakymus iš Šiaurės Amerikos ir stiprina orientaciją į ORAN bei vRAN sprendimus, siekdama laimėti verslą iš operatorių, plečiančių 5G ir privatų tinklų diegimą naujose rinkose. ORAN (Open Radio Access Network) ir vRAN (virtualizuota RAN) leidžia operatoriams lankščiau diegti tinklo funkcijas, sumažinti priklausomybę nuo vieno tiekėjo ir greičiau skalauti tinklo išteklius.
Privatūs tinklai ir 5G plėtra
Vartojimo scenarijai, tokie kaip pramoninė automatiką, logistikos centrai ir dideli komerciniai kompleksai, skatina paklausą privačių 5G sprendimų. Samsung, investuodama į ORAN ir vRAN, siekia pasiūlyti visapusiškus sprendimus operatoriams ir verslui, apimančius radijo prieigą, tinklo orkestravimą ir debesies integraciją.
Namų prietaisų pertvarka
Namų prietaisai pereina verslo modelio pertvarką. Dabartinė strategija – mišinys: daugiau B2B sandorių, tiesioginė pardavimų kanalo kryptis vartotojams ir prenumeratos paslaugos. Tai paremta neseniai įsigyta FläktGroup – Europos HVAC specialiste, kuri turėtų išplėsti pramoninių ir komercinių pardavimų galimybes.
Paslaugos ir prenumeratos
Perėjimas prie prenumeratinių modelių (pvz., prietaisų apsauga, priežiūra ir programinės įrangos atnaujinimai) gali sukurti nuolatines pajamas ir pagerinti klientų išlaikymą. B2B pardavimai leis parduoti didesnės vertės sprendimus komerciniams klientams, o tiesioginiai D2C kanalai suteiks daugiau valdymo kainodaros ir prieigos prie klientų elgesio duomenų.
Trumpalaikės ir vidutinės perspektyvos
Taigi toks Samsung veidas, žvelgiant į 2026 metus: įmonė stovi ant atminties trūkumo ir DI paklausos bumo bangos, naudodama tą stiprybę perkonstrukcijai telefonų, televizorių, tinklo įrangos ir namų sistemų srityse. Trumpuoju laikotarpiu maržas kelia lustų kainos ir HBM impulsas. Vidutiniu laikotarpiu statymas yra toks, kad produktų paleidimai ir tikslinės platforminės paslaugos paskirstys tuos pelnus per visą verslą.
Rizikos ir priklausomybės
Nors dabartinė sėkmė daugiausia grindžiama atminties kainų ir paklausos dinamika, yra keletas rizikų, kurias reikia sekti:
- Tiekimo grandinės stabilumas: nauji gamyklų pajėgumai ir geopolitiniai veiksniai gali paveikti tiekimą.
- Kainų grįžimas: jei paklausa DI rinkoje sulėtės arba pasiūla greitai didės, atminties kainos gali nukristi ir paveikti maržas.
- Konkurencija: kiti pagrindiniai puslaidininkių gamintojai ir nauji HBM tiekėjai gali sumažinti Samsung konkurencinį pranašumą.
Techniniai niuansai ir galimybės
Norint suprasti, kodėl HBM4 ir kiti atminties sprendimai yra tokie svarbūs, verta pateikti techninį kontekstą. HBM4 pasižymi didesne pralaidumo sparta ir tankiu diegimu prie akceleratoriaus dievėjo (die) arba paketo, leidžiančiu naujiems DI modeliams dirbti su mažesne vėlavimo ir didesne energijos efektyvumo metrika. Tai ypač svarbu dideliems kalbiniams modeliams (LLM), kompiuterinės vizijos sistemoms ir kitoms DI užduotims, kur masyvus atminties pralaidumas tiesiogiai koreliuoja su našumu.
HBM4 reikšmė DI akceleratoriams
HBM evoliucija (nuo HBM1 iki HBM4) suteikia daugiau sluoksniavimo, aukštesnę pralaidumą ir geresnį energijos panaudojimą. DI akceleratoriai, kuriems reikalingas greitas masyvinis matricos operacijų srautas, vienu metu gauna didžiausią naudą iš HBM sprendimų. Dėl to kaina, nors ir aukšta, pateisina investicijas didesniu našumu ir sumažintomis veikimo sąnaudomis didelio masto diegimuose.
Konkurencinis pranašumas ir strateginė padėtis
Samsung turi tris pagrindinius aktyvus, kurie padeda paversti lustų sėkmę ilgaamže augimo galimybe:
- Inventorius ir gamybos mastas: didelės gamybos linijos ir pajėgumai leidžia greitai reaguoti į paklausos šuolius.
- Integracija: gebėjimas sinchronizuoti produkciją su puslaidininkių, įrenginių ir tinklų pardavimų strategijomis.
- Produktų portfelio diversifikacija: nuo DI atminties iki išmaniųjų telefonų, televizorių, tinklų ir namų prietaisų – suteikiant galimybę perkrauti pajamas.
Todėl testas dabar – paversti šį lustų vėjopūtą tvariomis, diversifikuotomis augimo trajektorijomis. Tai reikalauja investicijų R&D, naujų gamybos linijų palaikymo ir taikomos rinkodaros, kad kitos verslo dalys taip pat pradėtų generuoti teigiamą grąžą.
Išvados ir perspektyvos
Mes gyvename eroje, kur silicio technologijos diktuoja antraštes ir korporatyvinę strategiją. Samsung turi atsargas, gamybos mastą ir kelią žemėlapyje. Dabar laukia iššūkis – paversti lustų perteklių į ilgalaikį, diversifikuotą augimą, platinant DI atminties pelną į telefonų, televizorių, tinklų ir buities prietaisų verslas. Tai reikalaus koordinuotos produktų strategijos, kainodaros disciplinos ir agresyvios rinkodaros svarbiems sezoniniams įvykiams, tokiems kaip pasaulio čempionatai ar dideli technologijų renginiai.
Pagrindiniai akcentai
- Samsung 2025 Q4 – trigubas pelno šuolis ir ženklios pajamos, varomos atminties paklausos.
- Device Solutions padalinys – pagrindinis veiklos pelno šaltinis dėl DRAM, HBM ir NAND.
- Planuojami produktai: HBM4, Galaxy S26, nauji Micro RGB televizoriai bei plonesni foldable įrenginiai.
- Verslo modelio pertvarka namų prietaisams ir stiprinimas tinklų sprendimams (ORAN, vRAN).
- Rizikos: kainų svyravimai, tiekimo grandinės iššūkiai ir konkurencinė dinamika.
Šis analizės tekstas pateikia techninį ir rinkos kontekstą, reikalingą suprasti Samsung rezultatų dinamika ir strateginius žingsnius 2026 metams. SEO raktiniai žodžiai, natūraliai įtraukti tekste: Samsung lustai, HBM4, DRAM, NAND, atminties paklausa, DI lustai, puslaidininkiai, Galaxy S26, Micro RGB, ORAN, vRAN. Straipsnyje pateikta tiek faktinių finansinių skaičių, tiek rinkos analizės gairių, kurios padeda įvertinti, kaip puslaidininkių sektoriaus sėkmė gali paskleisti naudą per visą Samsung verslą.
Šaltinis: sammobile
Komentarai
Darius
Ar tikrai viskas tik nuo atminties kainų priklauso? Jei pasiūla greit atsigautų, maržos nukristų... abejoju ar kitos padalys ims greit kompensuotis, rizikos didelės
Duomas
wow, nesitikėjau tokio šuolio! Lustai išgelbėjo metus, bet ar Galaxy S26 tai pakeis? įdomu kaip išlaikys kainas ir ar HBM4 tikrai taps žaidimo keitikliu
Palikite komentarą