TSMC imasi žingsnių, dėl kurių per artimiausią dešimtmetį Amerikos puslaidininkių žemėlapis gali atrodyti visiškai kitaip. Taivane įsikūrusi sutartinės lustų gamybos bendrovė pranešė papildomai skirsianti 100 mlrd. JAV dolerių lustų gamybos plėtrai Jungtinėse Valstijose, todėl jos bendri investiciniai įsipareigojimai JAV išaugs iki maždaug 265 mlrd. JAV dolerių.

Tai nėra atsitiktinis statymas. Po smarkiai išaugusios dirbtiniam intelektui naudojamų lustų paklausos TSMC pasiekė rekordinius pelnus ir padidino metinių pajamų prognozę. Duomenų centrai, kuriems reikia vis daugiau skaičiavimo galios, sparčiai besiplečiantys debesijos paslaugų teikėjai ir tokie pagrindiniai klientai kaip Nvidia bei Apple rodo ilgalaikę pažangių loginių lustų paklausos perspektyvą. Qualcomm taip pat tyliai rengia naujos kartos galingus mobiliuosius ir skaičiavimo lustų rinkinius, kad galėtų pasinaudoti šia banga.

TSMC jau yra numačiusi apie 165 mlrd. JAV dolerių savo kompleksui Arizonoje, kur planuojamos šešios gamyklos, o vadovai teigia, kad nauji 100 mlrd. JAV dolerių greičiausiai finansuos iki keturių papildomų gamyklų Arizonoje, orientuotų į pažangiausius 2 nm ir mažesnius technologinius mazgus. Kryptis aiški: priartinti gamybą prie svarbiausių JAV klientų ir sukurti pajėgumus moderniausioms procesų technologijoms.

Kapitalo išlaidos didinamos visoje bendrovėje. TSMC padidino 2024 m. kapitalo išlaidų prognozę iki 60-64 mlrd. JAV dolerių, palyginti su ankstesniu 52-56 mlrd. JAV dolerių intervalu. Logika paprasta: patenkinti paklausą ir nebūti užkluptai nepasirengus, kai klientai spartina pirkimus. TSMC pirmininkas ir generalinis direktorius C.C. Wei šį žingsnį apibūdino ir kaip atsaką pirmaujantiems JAV klientams, ir kaip strategiją stiprinti Amerikos puslaidininkių ekosistemą, sutvirtinant tiekimo grandines ir kuriant daugiau gerai apmokamų technologijų darbo vietų.

Finansiniai rezultatai patvirtina šios plėtros pagrindą. Antrąjį ketvirtį TSMC užfiksavo 706,6 mlrd. Taivano dolerių grynąjį pelną, tai yra apie 22 mlrd. JAV dolerių, 77 % daugiau nei prieš metus, o pajamos siekė 1,27 trln. Taivano dolerių, maždaug 39 mlrd. JAV dolerių, 36 % daugiau nei pernai. Dabar vadovybė tikisi, kad 2026 m. metinis pajamų augimas bus šiek tiek didesnis nei 40 %, nors ankstesnė prognozė siekė kiek daugiau nei 30 %.

Ar yra rizikos? Žinoma. Dalis investuotojų nerimauja dėl dirbtinio intelekto skatinamo lustų vertinimų burbulo ir dėl to, ar nauji pajėgumai neaugs greičiau nei paklausa. Vis dėlto tokie analitikai kaip Williamas Li iš Counterpoint Research teigia, kad papildomos investicijos yra būtinos tiek ilgalaikiam TSMC augimui palaikyti, tiek besiplečiančiai, daug skaičiavimo galios reikalaujančiai rinkai aptarnauti.

Kalbama ne vien apie daugiau gamyklų. Tai geopolitinis ir pramoninis posūkis: pažangios gamybos pajėgumai perkeliami arčiau didžiųjų vartotojų, gilėja integracija su JAV tiekimo grandinėmis ir statoma ant procesorių, kurie maitins kitą dirbtinio intelekto taikymų bangą. Dabar klausimas yra taktinis: kaip greitai šios gamyklos pradės veikti ir ar klientų dirbtinio intelekto apetitas toliau augs taip, kaip prognozuojama?

Kol kas TSMC siunčia aiškią žinią: ji kurs pajėgumus, kurių reikalauja dirbtinio intelekto era, ir yra pasirengusi investuoti kapitalą, kad tai įrodytų.