Atminties kainos kils: RAM ir NAND brangs iki 2028 m.

Sąskaita už atmintį vis didėja. Vieną ketvirtį galite nusipirkti vidutinės klasės nešiojamąjį kompiuterį, o kitą vien jo RAM jau atrodo kaip prabangus atnaujinimas. Tai nėra gąsdinimas, tai rinka, vejanti pasiūlos trūkumą, kuris, regis, nemažės bent iki 2028 m.

„Jefferies“ analitikai skaičiais parodo, kur slypi problema: jie tikisi, kad DRAM ir NAND kainos 2026 m. III ketvirtį, palyginti su dabartiniu ketvirčiu, šoktels nuo 40 iki 50 %, o IV ketvirtį pakils dar 30 iki 40 %. Visiems 2027 metams bendrovė prognozuoja 40 iki 45 % metinį augimą. Galiausiai 2028 m. vaizdas gali pagerėti, nes nauji pajėgumai pasiūlą padidintų 15 iki 20 %, tačiau šią atsargą gali greitai sumažinti nepaliaujama dirbtinio intelekto ir našiosios kompiuterijos paklausa.

Kodėl taip vyksta? Pasiūla ir įsipareigojimai. Trys didieji DRAM rinkos žaidėjai, „Samsung“, SK Hynix ir „Micron“, leido suprasti, kad greito sprendimo nebus, o lauktas palengvėjimas iš Kinijos gamintojų, tokių kaip CXMT, netapo masiniu kainų mažinimo veiksniu. Tuo pat metu debesijos paslaugų teikėjai ir hiperskalės duomenų centrų operatoriai užsitikrina pajėgumus ilgalaikėmis sutartimis, faktiškai rezervuodami pusę pasaulinės produkcijos jau dabar, o jei dabartinės tendencijos tęsis, galbūt ir iki 70 %.

Šios rezervacijos svarbios, nes rezervuoti pajėgumai nepatenka į vartotojų rinką. Vien „Micron“ pasirašė 16 strateginių susitarimų, kad iš anksto rezervuotų tiekimą svarbiausiems klientams. Rezultatas aiškus: mažiau lustų asmeniniams kompiuteriams, nešiojamiesiems kompiuteriams, žaidimų konsolėms ir telefonams, taip pat aukštesnės mažmeninės kainos visoje rinkoje.

Pranešimai, kad „Apple“ svarsto Kinijos atminties tiekėjus, tik pabrėžia, kaip intensyviai ieškoma būdų užsitikrinti komponentus. Tačiau Kinijos DRAM ir NAND gamintojai kol kas dar neparduoda gerokai pigiau nei pasauliniai konkurentai: jų kainos yra maždaug panašios, o produkcija pirmiausia skirta vidaus paklausai. Galimybė, kad Kinija pakeis pasaulines atsargas, priklauso nuo to, kaip greitai bus plečiamos jos gamyklos. Tai kelerius metus trunkantis procesas, kuris tarptautinėje rinkoje greičiausiai duos apčiuopiamų rezultatų tik 2028 m., kai CXMT ir YMTC išplės kitus savo plėtros etapus.

Paprastai tariant: rinka išliks įtempta iki 2026 m. pabaigos ir 2027 m. Sutarčių avansiniai mokėjimai ir debesijos masto paklausa sugėrė didelę dalį prieinamų pajėgumų, o naujoms lustų gamykloms pastatyti reikia laiko ir kapitalo. Jei 2028 m. naujos gamybos linijos pridės 15 iki 20 % pasiūlos, kainos gali atvėsti, tačiau ar šis palengvėjimas atsvers sparčiai augančius DI darbo krūvius, lieka atviras klausimas.

Vartotojams ir originalios įrangos gamintojams artimiausias laikotarpis reikš didesnes komponentų išlaidas ir sudėtingesnį produktų planavimą. Investuotojams ir pramonės stebėtojams tikroji istorija bus tai, kaip pasiūlos strategija, geopolitiniai pokyčiai ir milžiniškas DI skaičiavimų apetitas perbraižys atminties rinkos žemėlapį artėjant prie 2028 m.