9 Minutės
Bitfarms, viena reikšmingiausių Bitcoin kasybos įmonių, paskelbė strateginį pokytį: ji planuoja palaipsniui nutraukti kriptovaliutų kasybos veiklą ir iki 2027 m. savo infrastruktūrą transformuoti į dirbtiniu intelektu (DI) orientuotus duomenų centrus, praneša Tom's Hardware. Šis sprendimas apima esamų objektų pritaikymą AI kompiuteriams, elektros tiekimo ir aušinimo sistemų perorientavimą, bei modernių GPU serverių diegimą vietoj ASIC įrenginių. Nors sprendimas yra reikšmingas verslo krypties pasikeitimas, jis taip pat atspindi platesnį pramonės tendencijų poslinkį, kai kasybos bendrovės ieško būdų, kaip efektyviau išnaudoti savo kapitalą, sumažinti riziką ir pasinaudoti augančia paklausa AI skaičiavimo paslaugoms. Bitfarms komunikacijoje pabrėžia, jog turima infrastruktūra – tiek fiziniai objektai, tiek ilgalaikiai elektros tiekimo kontraktai – suteikia pranašumą, leidžiantį greičiau pereiti prie AI duomenų centrų nei pradėti nuo nulio.
Kodėl ryškus perėjimas nuo kriptovaliutų prie dirbtinio intelekto?
Iš tikrųjų, įsivaizduokite tūkstančius GPU serverių bzužiančius ten, kur anksčiau veikė Bitcoin kasybos įrenginiai. Bitfarms teigia, kad jos esama infrastruktūra – 12 specializuotų Bitcoin kasybos duomenų centrų ir 341 megavatas (MW) aktyvios elektros galios – suteikia greitą įėjimo kelią į sparčiai augantį DI skaičiavimo (AI compute) rinką. Elektros tiekimas, transformatoriai, aušinimo sistemos ir tinkle esanti energetinė infrastruktūra jau suformuota, todėl reikia mažiau laiko ir mažesnių investicijų, kad būtų įrengtos GPU fermos. Tokiu būdu įmonė gali diegti tūkstančius Nvidia GB300 NVL72 tipo GPU serverių arba kitų aukštos klasės GPU sprendimų, kurie būtini generatyviojo dirbtinio intelekto modelių ir didelių kalbinių modelių (LLM) apmokymui bei inferencijai.
GPU serverių tankis ir energijos reikalavimai skiriasi nuo ASIC įrenginių, tačiau daug preeksistuojančių duomenų centrų sprendimų – energijos šaltiniai, liekamasis šaltinio pajėgumas ir pramoninis aušinimas – leidžia palyginti nesudėtingai pritaikyti patalpas aukštesnės galios IT įrangai. Be to, regioninis išsidėstymas, ypač Šiaurės Amerikoje, steigia papildomą konkurencinį pranašumą: artima elektros rinka, galimybė pasirašyti atsinaujinančios energijos sutartis (PPA) ir mažesnės tinklo vėlavimo sąnaudos AI klientams, ieškantiems regioninių sprendimų. Visa tai – svarbūs faktoriai, kai vertinamas AI duomenų centro konversijos verslo atvejis ir norima užtikrinti, kad investicija grįš per prognozuojamą laikotarpį.
Finansinis spaudimas paskatino sprendimą
Toks strateginis pokytis nėra vien tik galimybė — tai reakcija į finansinį spaudimą ir rinkos realijas. Bitfarms pranešė apie 346 mln. USD grynąją grėsmę per trečiąjį ketvirtį, tai yra maždaug 91 % padidėjimas lyginant su ankstesniu atitinkamu ketvirčiu. Nors Bitcoin kaina spalio pradžioje pasiekė aukštumas, rinkos svyravimai ir naujų kasybos įrenginių, tokių kaip T21 modeliai, prastesnis našumas sumažino prognozuojamą hash-rate H1 2025 maždaug 14 %, kas tiesiogiai suspaudė pajamas ir pajamų prognozes. Tai reiškia, kad tradicinis kasybos verslo modelis susiduria su didesnėmis rizikomis — kainų svyravimai, aparatinės įrangos efektyvumo problemos ir didėjanti konkurencija mažina pelningumą ir prailgina investicijų atsipirkimo laiką.
Be tiesioginio pajamų spaudimo, Bitfarms galėjo susidurti ir su kapitalo rinkų spaudimu dėl didėjančių operacinių nuostolių, o tai dar labiau paskatino vadovybę peržiūrėti ilgalaikę strategiją. Perėjimas prie AI infrastruktūros gali pasiūlyti diversifikaciją: vietoj to, kad įmonė būtų visiškai priklausoma nuo kriptovaliutų kainų ir kasimo efektyvumo, ji gali pasiūlyti paslaugas klientams iš AI ir aukštos spartos skaičiavimo sektorių, kur maržos potencialas ir sutarčių stabilumas gali būti didesni. Tokiu būdu kompanija siekia sumažinti pajamų cikliškumą ir pagerinti kapitalo paskirstymą, taip pat išnaudoti jau turimą infrastruktūrą ir ilgalaikes energijos sutartis, kad paverstų buvusius „namininkus“ į pelningesnes paslaugų paletes.
Kaip įmonė ketina įgyvendinti pertvarkymą
Bitfarms jau pradėjo keisti dalį savo objektų pritaikant juos AI darbo krūviams. Vienas iš reikšmingų žingsnių buvo 300 mln. USD finansavimo linijos konvertavimas, skirtas „Panther Creek" duomenų centro Pennsylvanijoje vystymui. Ši vietovė turi potencialą pasiekti bent 350 MW galios, o tai kartu su kompanijos esama 341 MW aktyvios galios suteikia reikšmingą mastą AI infrastruktūros plėtrai. Turėdama tokią energijos talpą, Bitfarms gali įrengti aukštos galios GPU klasterius, išvengdama nuolatinio tinklo prisijungimų derinimo ar naujų leidimų gausos, kurie įprastai užtrunka ir brangina diegimą. Tai ypač svarbu AI skaičiavimams, kur greitis diegti ir paleisti naujas kapacijas gali lemti konkurencinį pranašumą.
Techninis įgyvendinimas apima kelis pagrindinius elementus: esamų ASIC sąlygų rekonstravimą, kad būtų galima talpinti didesnės galios įrangą; tinklo ir paskirstymo sistemos pertvarką (transformatoriai, PDU, UPS); aušinimo sistemos atnaujinimą, siekiant užtikrinti tinkamą PUE (power usage effectiveness) lygį; bei fizinius serverių įrengimo darbus – lentynų (racks) ir konvejerių pertvarkymą. Be to, reikalingos logistikos ir tiekimo grandinės korekcijos: GPU tiekimo užtikrinimas, serverių kūrimo partnerių pasirinkimas, ir ilgalaikės garantijos bei priežiūros sutartys. Verslo požiūriu svarbu, kad šis procesas būtų valdomas etapais, leidžiančiais koreguoti investicijas pagal realią DI paklausą ir GPU rinkos kainų dinamiką.
Planavimo aspektai taip pat apima rinkodaros ir pardavimų strategijas – kaip pritraukti klientus, ieškančius regioninių AI paslaugų, taip pat kaip suderinti paslaugų lygį (SLA) su dideliais AI užsakovais. Bitfarms gali orientuotis į hibridinius modelius, teikti kolokacijos paslaugas, valdomas paslaugas (managed services) ir specializuotas GPU nuomos galimybes (GPU-as-a-service), kurios leidžia greičiau generuoti pajamas ir diversifikuoti klientų portfelį, sumažinant riziką, susijusią su vienkartinėmis didelėmis investicijomis.
Rizikos ir pramonės kontekstas
Pertvarkymas iš kriptovaliutų kasybos į AI duomenų centrus nėra be rizikos. Daugelis analitikų perspėja, kad AI infrastruktūros paklausa gali būti „peršildyta“ (frothy) ir bet kada patirti korekciją, jei investicijos į DI technologijas sulėtės arba jei GPU tiekimo ir kainodaros dinamika pasikeis. Konkurencija su dideliais debesų paslaugų tiekėjais (hyperscalers) suteikia dar vieną iššūkį: nors Bitfarms turi pranašumą dėl regioninių jėgų ir esamų elektros sutarčių, didieji tiekėjai turi masto ekonomiką, išplėtotas paslaugų ekosistemas ir didesnį kapitalą dideliems plėtros projektams.
Techninės rizikos apima galimą GPU tiekimo trūkumą arba dideles GPU kainas, kurios gali sumažinti planuojamą maržą. Taip pat yra rizika, kad konversija iš ASIC į GPU bus sudėtingesnė techniniu požiūriu nei numatoma – pavyzdžiui, aušinimo sistemos arba infrastruktūra gali reikalauti neprognozuotų pakeitimų arba eksploatacijos išlaidų. Energetikos reguliavimai ir aplinkosaugos reikalavimai taip pat gali paveikti veiklą: didėjantis dėmesys anglies dioksido emisijoms skatina įmones siekti atsinaujinančios energijos šaltinių, bet tai gali padidinti veiklos sudėtingumą ir sąnaudas, jei reikia įsigyti PPA ar investuoti į vietines atsinaujinančias energijos priemones.
Visgi Bitfarms skaičiuoja, kad trumpalaikė specializuoto GPU skaičiavimo paklausa išlieka pakankamai stipri, kad pateisintų pertvarką. Ilgalaikė sėkmė priklausys nuo kelių faktorių: ar DI paklausa išliks tvari, ar GPU tiekimo grandinė stabilizuosis, ir kaip gerai įmonė sugebės vykdyti techninę transformaciją. Be to, turimi elektros tiekimo kontraktai ir fizinės vietos padeda išvengti tiekiamos energijos užspringimo (power-supply bottlenecks), su kuriomis kartais susiduria didieji debesų tiekėjai, priversdami jų projektus užsitęsti arba brangti dėl naujų tinklo jungčių reikalavimų.
Ką tai reiškia rinkai
- Bitfarms: galimybė monetizuoti nenaudojamus arba senstančius aktyvus ir nukreipti juos į didesnę maržą turinčias AI darbo apkrovas. Tokiu būdu įmonė siekia paversti anksčiau investuotą kapitalą nauju pajamų šaltiniu, sumažinti riziką, susijusią su kriptovaliutų rinkų cikliškumu, ir praplėsti savo paslaugų portfelį į aukštesnės pridėtinės vertės sritis, tokias kaip valdomas GPU hostingas ar AI infrastruktūros operatoriaus paslaugos.
- Kriptovaliutų kasyba: dar vienas signalas, kad kainų svyravimai ir aparatinės įrangos problemos verčia kasybos įmones diversifikuotis arba peržiūrėti savo verslo modelius. Kai kurios kasybos operacijos gali tapti nenaudingos arba rizikingos, todėl savininkai ieško alternatyvų – pardavimo, perorientavimo arba konversijų į kitas aukštos galios IT paskirtis.
- AI infrastruktūra: daugiau regioninių talpos variantų, ypač Šiaurės Amerikoje, kurie gali sumažinti įtampą dėl energijos paskirstymo ir elektros pajėgumų didinimo, kurių hyperscalers dažnai reikalauja. Didesnis regioninių sprendimų skaičius gali pagerinti paslaugų prieinamumą, mažinti latenciją regioniniams AI klientams ir suteikti alternatyvą tiems vartotojams, kuriems svarbu geografinis artumas ar duomenų suverenitetas.
Bitfarms žingsnis pabrėžia platesnę tendenciją: duomenų centrų nekilnojamasis turtas, vietinis elektros prieinamumas ir tinklo įrengimų parengimas tampa tokiais pat vertingais kaip ir patys kompiuteriniai resursai juose. Duomenų centro vieta su užtikrinta elektros tiekimo linija, galimybe prisijungti prie tinklo be ilgų laukimo sąrašų ir su tinkama aušinimo infrastruktūra – visa tai didina objekto vertę AI eroje. Ar perėjimas pasiteisins, priklausys nuo DI paklausos tvarumo, GPU tiekimo stabilumo ir to, kaip sklandžiai Bitfarms įgyvendins techninę konversiją nuo ASIC pagrįstos kasybos link GPU intensyvių AI darbo krūvių. Stebėtiniausi rodikliai bus serverių užimtumas (utilization), PUE reikšmė, AI paslaugų sutartų pajamų dalis (contracted revenue), GPU tiekimo įsigijimo kainos ir vidutinės maržos pokyčiai.
Šaltinis: smarti
Palikite komentarą