6 Minutės
Apie „Apple“ tariamai rengiamą sulankstomą iPhone jau sklando gausybė antraščių, analitikų pastabų ir itin skirtingų spėlionių — nors viešas pristatymas dar gali būti už kelių mėnesių. Neseniai pasirodžiusi Jefferies analitiko Edison Lee atnaujinta analizė įneša ramaus vertinimo balsą į diskusiją ir teigia, kad lūkesčiai kartais lenkia realią padėtį rinkoje.
Jefferies nusiteikęs atsargiau: prognozuoja santykinai kuklius pardavimus
Naujausioje tyrimų pastaboje Jefferies kiek pakoregavo iPhone siuntų prognozes 2025 ir 2026 finansiniams metams aukštyn, tačiau sumažino lūkesčius 2027 metams. Pagrindinė priežastis – stipri trumpalaikė paklausa baziniam iPhone 17 modelio, kuri gali užgožti silpnesnes perspektyvas brangesniems modeliams ir būsimo sulankstomo varianto pardavimams.
Edison Lee prognozuoja, kad sulankstomas iPhone — kurį pramonės ataskaitose dažnai vadina „18 Fold“ — parduos maždaug 12,5 milijono vienetų per pirmuosius metus po pristatymo. Šis skaičius yra gerokai mažesnis už kai kurias tiekimo grandinės nutekintas spekuliacijas, kurios teigia, kad „Apple“ galėtų planuoti masinę gamybą iki 95 milijonų vienetų pajėgumų.
Tokia atskirtis tarp analitikų vertinimų ir tiekimo grandinės nutekėjimų rodo, kad yra didelis neapibrėžtumas dėl vartotojų susidomėjimo ir tiekimo pajėgumų derinio — ypač kai kalbama apie visiškai naują produktų formą ir technologinius iššūkius.
Kaip iPhone 17 dinamika iškreipia vaizdą
Atrodo, kad „Apple“ sustiprino bazinį iPhone 17 modelį, padvigubinusi pradinę atmintį iki 256 GB ir tuo pačiu palikusi tą pačią rekomenduojamą mažmeninę kainą, kurią turėjo iPhone 16 įėjimo modelis. Jefferies tai vertina kaip implicitinį 100 USD kainos sumažinimą įėjimo lygio iPhone šeimoje, o rinkos dalyviai šį efektą jau įskaičiavo į paklausos lūkesčius.
Toks trumpalaikis pakilimas populiariausio modelio segmente padidina bendras siuntas, tačiau Lee įspėja, kad tai gali sukurti iliuziją tęstinio augimo. Jo nuomone, didesni ir brangesni modeliai — ypač Pro ir Pro Max versijos — kartu su sulankstomu iPhone gali sunkiai pateisinti padidintą optimizmą, jei vartotojų paklausa bus labiau susikoncentravusi į žemesnės kainos mainstream segmentą.
Reikia atsižvelgti ir į tai, kad trumpalaikės skatinamosios priemonės, tokios kaip didesnė vidinė atmintis už tą pačią kainą, paprastai pagyvina pardavimus per trumpą laikotarpį, bet nebūtinai sukuria ilgalaikį atnaujinimų ciklą. Jeigu nauji pirkėjai ir atnaujinančių vartotojų grupės iš esmės nenori brangesnių arba naujos formos įrenginių, bendras poveikis pajamoms ir pelnui gali būti ribotas.
Jefferies siuntų prognozė trumpai
- FY 2025: 248 milijonai iPhone (peržiūrėta aukštyn)
- FY 2026: 250 milijonų iPhone (nedidelis augimas)
- FY 2027: 248 milijonai iPhone (numatomas susitraukimas)
Analitikas prognozuoja, kad į iPhone 18 Pro ir Pro Max modelių kainas bus įtrauktas apie 100 USD padidinimas, o tai gali atvėsinti paklausą šių didesnės maržos modelių segmentuose ir taip prisidėti prie numatomos 2027 m. mažesnės pasiūlos.
Be to, šis kainų poslinkis gali pakeisti vartotojų sprendimus tarp „standartinių“ ir „Pro“ linijų: kai kainų barjeras didelis, dalis pirkėjų gali rinktis pigesnį, bet gerokai patobulintą bazinį modelį arba laukti kitų skatinamųjų akcijų bei operacijų pasiūlymų.
Hype vs. realybė: kur skiriasi skaičiai
Iš vienos pusės turime tiekimo grandinės ataskaitas — pavyzdžiui, pranešimus, kuriuos skelbia leidiniai kaip Nikkei Asia — kuriuose teigiama, kad „Apple“ galėtų agresyviai masteliuoti sulankstomų ekranų gamybą ir tikėtis dviženklio siuntų augimo 2026 metais per naujos formos faktoriaus įvedimą. Iš kitos pusės stovi Jefferies konservatyvesnis skaitymas, kad pradinis vartotojų susidomėjimas sulankstomu iPhone bus gerokai mažesnis nei optimistinės prognozės numato.
Kodėl toks skirtumas? Pirma, ankstyvas entuziazmas ir žiniasklaidos sukurti lūkesčiai gali gerokai išpūsti pirmines spėliojimo prognozes. Antra, gamyklų ir komponentų tiekėjų planai dažnai bendrauja optimistiškus gamybos talpus, kurie taupo vietą scenarijuose, kai gamyba išauga. Trečia, vartotojų elgsenos modeliai iš praeities rodo, kad perėjimas prie naujų formų — net labai novatoriškų — nebūtinai įvyksta greitai, o dažnai priklauso nuo kainos, matomo patvarumo ir programinės įrangos pritaikymo.
Jefferies tvirtina, kad didžioji dalis teigiamų scenarijų, susijusių su galimu „super atnaujinimo" ciklu, galėjo būti jau įtraukti į dabartines prognozes. Kitaip tariant, rinka gali tikėtis pakankamai didelio atnaujinimų srauto, kad pakeltų siuntas, tačiau realybė — ypač po kelių mėnesių aiškesnių gamybos ir pardavimų duomenų — gali šiuos lūkesčius sumažinti.
Ką verta stebėti toliau
- Tiekimo grandinės nutekėjimai: komponentų užsakymai ir gamybos ritmas suteiks signalų apie „Apple“ pačių siuntų tikslus.
- iPhone 17 prieinamumas: nuolatinis modelio buvimas parduotuvėse yra greitas rodiklis, ar paklausa stiprėja, ar silpsta.
- Kainodaros signalai: ar „Apple“ pakartos strategiją su didesne bazine atmintimi vietoje kainos mažinimo ir kaip tai paveiks vartotojų pasirinkimus.
- Analitikų atnaujinimai: Volstrito prognozės evoliucionuos, kai į realybę ateis tikri pardavimų, gamybos ir tiekimo duomenys.
Kol „Apple“ oficialiai nepatvirtins specifikacijų, kainų ir paleidimo grafikų, sulankstomas iPhone išliks ginčytina tema — tokia, kur tiekimo grandinės optimizmas ir atsargūs finansiniai modeliai nuolat susidurs. Rinkos dalyviai, investuotojai ir technologijų entuziastai turėtų atkreipti dėmesį ne tik į nutekintus skaičius, bet ir į realius pardavimų signalus, klientų atsiliepimus po paleidimo bei „Apple“ komunikaciją dėl gamybos masto ir kokybės užtikrinimo.
Taip pat verta sekti platesnį sulankstomų telefonų rinkos kontekstą: kaip vartotojai priėmė panašias formos faktorius kitų gamintojų atveju, kokios buvo problemos pradžioje (pvz., patvarumo klausimai, programinės įrangos optimizacijos ir kaina) ir kaip šie veiksniai gali paveikti „Apple“ naujo produkto priėmimą. Nors „Apple“ turi pranašumų, tokių kaip stiprus prekės ženklas, plati ekosistema ir ryšiai su mobiliojo ryšio operatoriais, naujos technologijos diegimas visada kelia neapibrėžtumų.
Galiausiai, nepamirškime geografinio aspekto: skirtingose rinkose vartotojų priėmimas gali skirtis. Pavyzdžiui, tam tikrose Azijos rinkose sulankstomų telefonų populiarumas jau anksčiau augo sparčiau nei JAV ar Europoje; todėl pirmųjų metų pardavimų geografija gali reikšmingai paveikti bendrą skaičių ir „Apple“ sprendimus dėl gamybos paskirstymo bei rinkodaros prioritetų.
Šaltinis: wccftech
Palikite komentarą